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【厳選】売り手支援のプロがM&Aで絶対外せない10のポイントを解説！｜Vol.810

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M&A BANK > インタビュー > 【厳選】売り手支援のプロがM&Aで絶対外せない10のポイントを解説！｜Vol.810、823

2023.03.27

【厳選】売り手支援のプロがM&Aで絶対外せない10のポイントを解説！｜Vol.810、823

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M&Aを考えている人必見！この10ポイントをおさえると億単位で評価アップ！？

▶動画はこちらから◀

 

■宮崎 淳平 氏　株式会社ブルームキャピタル 代表取締役社長
ライブドアグループ、株式会社セプテーニ・ホールディングス、株式会社社楽にてM&Aアドバイザリー業に従事。その他にもプライベートエクイティ投資案件、資金調達案件、及びファンド組成・運営を多数経験。2012年にブルームキャピタルを創業。 同社は会社売却に特化した日本随一のファームとして知られている。『会社売却とバイアウト実務のすべて』著者。Twitter　

■島袋 直樹　連続起業家・M&A BANK株式会社 取締役会長
全米600店舗展開中の世界最大ピラティスチェーン「Club pilates」の日本とシンガポール法人の代表。上場企業への2度のM&Aによる億単位の売却実績を持つ。M&Aに特化したyoutubeチャンネル「M&A BANK」のメインMCのほか、薬用育毛剤「REDEN 」を販売するD2Cメーカー株式会社美元の代表を務める。2019年からシンガポール在住。「会社は伸びてるときに売りなさい。」の著者。　Twitter

 

 

まずはポイント5つを解説

①M&Aの知識武装をすること
売り手自身もM&AについてYouTubeや本で勉強して間違った情報に騙されないようにすべき
成功している人は自分でしっかり勉強している
おすすめの書籍
『カーブアウトM&Aの法務』『会社売却とバイアウト実務のすべて』

⓶目的の言語化と適性時期の判断
3年後・10年後など、理想的な未来像をいくつか検討し、今とれる選択肢（売却先、条件、時期など）を他人に相談をしつつ決定していくべき
価格以外の条件や売却後の会社のこともしっかり検討する必要がある

⓷実態利益の把握
買い手に譲渡した後の経費の削減可能具合を詳細に見積もり、実態的な利益を考慮して評価してもらうように交渉する

④純資産の把握
不動産、在庫や売掛金、保険の返戻金などあらゆる会社の資産/負債を把握して会社の価値を最大限に計算する

 

▶動画はこちら◀

▶続きのコラボ動画（ポイント⑤）はこちら◀

⑥複数の買い手と交渉する

複数の買い手と交渉すべき理由①
買い手はより安く買おうと行動するが、競合がいればシナジーなどの価値の上乗せが期待できるから

複数の買い手と交渉すべき理由②
複数の買い手と交渉することでM&A交渉自体に慣れたり、相場感がわかるから

 

【売却の専門家に聞く】複数の買い手との交渉術

独占交渉権を与えるタイミングは…
各買い手候補からある程度の条件を取り、その後の交渉で大きな価格下落がないことを見極めてからにする

複数の買い手がいるときに使いたいオプション
・優先交渉権：買い手に優先的に交渉する権利を付与する
・ゴーショップ条項：独占交渉権を持つ買い手の提示額をもとに他社に打診できる

複数の買い手と交渉しよう！〜まとめ〜
できるだけ最後まで複数の買い手と交渉する
少なくとも簡易的なDDは並行して行うべき

独占交渉期間は絶対に動かない
たとえブレイク寸前でも独占交渉期間に次の買い手に打診してはいけない
違反した場合は違約金や訴訟に発展するケースもある

独占交渉は定め方も注意！
独占交渉には様々な条項（ノーディールやノートーク等）が盛り込まれていることがある。困ったら弁護士に相談しよう！

 

▶動画はこちら◀

▶続きのコラボ動画（ポイント⑦～⑩）はこちら◀

 

▶売却・買収のご相談はこちら
▶【実践者向け】ノウハウ凝縮動画『M&A実務 完全習得講座』

 

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LBOを使ったMBOで2段階EXIT!?【スタートアップスクエア・恵島良太郎代表】｜Vol.813-814

2023.03.27

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