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LBOを使ったMBOで2段階EXIT!?【スタートアップスクエア・恵島良太郎代表】｜Vol.813-814

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2023.03.03

LBOを使ったMBOで2段階EXIT!?【スタートアップスクエア・恵島良太郎代表】｜Vol.813-814

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M&A業界のイチロー！理想的な生活を送るために行った特殊なM&Aの事例とは？

▶動画の一気見はこちらから◀

 

ゲスト■恵島良太郎氏 個人投資家、スタートアップスクエア株式会社 代表取締役
2004年株式会社ROI設立、『ファンくる』をリリースし、主力事業へ。2017年に代表取締役を退任し、マレーシアを中心としたグローバル事業へ集中する。3年間で5社のエグジットを経験。現在代表取締役を務めるスタートアップスクエア株式会社では、エンジェル投資およびイグジットに向けた支援を行っている。Twitter

聞き手■島袋 直樹　連続起業家・M&A BANK株式会社 取締役会長
全米600店舗展開中の世界最大ピラティスチェーン「Club pilates」の日本とシンガポール法人の代表。上場企業への2度のM&Aによる億単位の売却実績を持つ。M&Aに特化したyoutubeチャンネル「M&A BANK」のメインMCのほか、薬用育毛剤「REDEN 」を販売するD2Cメーカー株式会社美元の代表を務める。2019年からシンガポール在住。「会社は伸びてるときに売りなさい。」の著者。　Twitter

 

　目次　

【LBOローンでMBO】2段階EXITのことはこの人に聞け！！
【マレーシア移住】2段階EXIT後デュアルライフを送るあの投資家を直撃！

 

【LBOローンでMBO】2段階EXITのことはこの人に聞け！！

 

 2段階EXITのパイオニア 恵島さん登場!!

恵島さんのプロフィール
前回の出演動画はこちら
2004年に創業した覆面調査「ファンくる」を運営する㈱ROIを2017年に当時の経営陣に譲渡（MBO）
2012年から家族でマレーシアに移住、海外で立ち上げた7社の売却を準備中

ROI社のMBOに至った理由
時間にゆとりを作りつつ利益は得たかったのでリターンを一番伸ばせる当時の役員に任せた

 

複雑なスキーム…意向表明が3回!?

意向表明は異例の3回!?
再出資や子会社の買取など必要なステップが多く、複雑なスキームだったため意向表明は3回にも及んだ

日本にターゲットファンドが少ない理由
知識やスキームはわかるプレイヤーは多くいるが、銀行から信用があり実行できるプレイヤーが少ない

ターゲットファンドを組成した理由
・自身が経営から退くため経営のプロを入れたかった
・IPO後もファンド内の株式のやり取りがしやすい

ROI社のビジネスモデルだからEXITできた？

ROI社のビジネスモデル
月額での収入＋送客や営業に合わせて収入が入る
解約率なども計算しやすく銀行はローンを組みやすい

2段階EXITで気をつけるポイントは？

M&Aで幸せになるために
会社がなくなるかもしれない危機も経験した
事業主のM&Aに対するリテラシーの向上は必須

知らないで終わることもある!?
ファンド組成時にいくらだそうがLPに議決権はないなど、知らないでM&Aを終えるケースもある

 

▶動画はこちら◀

 

 

【マレーシア移住】2段階EXIT後デュアルライフを送るあの投資家を直撃！

 

 1回目のEXITはあえて価格を抑える!?

1回目にあえて評価額を落とした理由
価格を抑えることで2度目のEXIT時のキャピタルゲインが増え、残るメンバーにも多くのリターンを渡せると考えた

2段階EXIT ディールは完了したが…
FAの助言もあり恵島さんの条件は満たせるかと思ったが、コロナの影響もあり後任の社長がファンドによって解任された

 

マレーシアで事業失敗する人の特徴

マレーシアで事業を成功させるコツ
オーナーがマレーシアにどれだけいるかで決まる
考えられない事が起こるのですぐに意思決定する必要がある

 

世界中に友達ができる!?マレーシア教育事情

最近のマレーシア移住事情
比較的安価に留学できる母子留学やノマドビザ発給によりフリーランスの移住が増えている

マレーシアのインターナショナルスクール
オックスブリッジに毎年約50人行くほど優れた教育
かつ多種多様な国、宗教で幼少期から多様性を学べる

 

マレーシア進出/バリューアップは恵島さんまで

バリューアップコンサル
時価総額目安2~3億円かつ3年以内に売却を検討中の企業にコンサルで入り、時価総額10億以上を目指す

マレーシアで事業成功のカギ
“正しい意味での権限移譲”
日本での意思決定は現場の邪魔をする可能性がある

 

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