IT業界に広がる人脈でGMOグループへ売却【カルビン・東代表】｜Vol.306-309 | M&A BANK

今回のゲストは、名だたるネット系大企業を経て創業、GMOグループ入りし、グループ会社社長としても3年経営された東社長です。

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#307　【GMOグループ入り】リクルート・ライブドア・楽天グループを経て起業

ゲスト略歴

• ネット系大手企業で研鑽を積む
  リクルートに10年、リクナビで人材ビジネスに関わる
  ライブドアに事件の半年前に加わる
  騒動後は楽天グループのトラフィックゲート社（当時）へ
  2年間アフィリエイトビジネス・検索周りのビジネスに従事
• 2007年10月イノベーターズ社創業、2013年7月GMOグループ入り
  人材周りのSEMとアフィリエイト
  金融（クレカ、ネット証券の口座開設）に特化したリスティングアフィリエイトも
  グループイン後は3年半グループ会社の社長を務め、2016年末に円満退任

“買う”側になるつもりが、“売る”側に

• “不夜城”状態を打破するため、当初は買う気だった
  M&Aそもそものきっかけは、業績好調で会社が不夜城だったこと
  ネット業界自体も伸びていて、採用育成をしても追いつかない状態
  同業他社や制作・開発会社を買おうとした
• 「売り抜けたい」腹が見えて、成立に至らず
  中小の広告代理店社長と面談して話を持ち掛けた
  買収後にきちんと顧客対応ができるのか不安が残り、話は進めず
• “大手に買われる”ことでも目的が達成できる⁈
  逆に、リソースがある大手グループとの提携を考え始める
  それまでに培われていた人脈を生かしてアプローチ開始

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#308　【大企業】GMOグループへの売却後の変化

買い手開拓は自分の人脈で

• 経営ポリシーが合いそうな候補5社に絞る
  経営者同志のポリシーが合いそうな買い手を探す
  時はネット広告全盛期、大手広告代理店が「○○デジタル」といった会社を作り始めた
  それらグループ会社のネット広告部隊にもアプローチ
• 「子会社の意思を一番尊重してくれそうな会社」がGMOだった
  GMO「スピリットベンチャー宣言」の中に、東さんの経営エッセンスも含まれていた
  グループ会社社長にも権限を渡していて、子会社の意思を尊重してくれそう
  他の企業とは話を進めるうちに「大きな組織の一部門」になるイメージがつくように

M&Aした結果：嬉しい変化と想定外

• バリュエーションは4億。3回に分けて売却
  当時の業績から事業計画5年分を考慮して算出
  51%→90%→100%と、3回に分けて株を売却
• 退任時には、売上が売却前の3倍に
  当時は「身売り・救済」以外のM&Aは珍しく、経営者仲間からたくさんの連絡が来た
  年間10億に届かなかった売上が、退任時には30億円近くに
• 想定外だったのは、従業員の報酬制度の変更
  従業員の報酬制度は、当初の予定から変わってGMOに合わせる形に
  もとは基本給の割合が低く、ハイリスクハイリターンな設計
  中位安定な報酬制度に変更になったことで離れていった従業員も

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#309　【EXIT後】エンジェル投資、事業家としてのキャリア

DDで「気になる事実」が出てこないことが大事

• 数字という“事実”に、疑わしいものがないように
  帳簿も細かく見られたが、「何も出てこない」と言われた
  飲食代や家賃で気になるものが一つでもあると注視される
  上場企業にも安心してもらえたから検討してもらえた

事業家として、売却を振り返ると

• 売却して本当によかった
  勤続している従業員、取引が続いている顧客が多い
  「GMOへの売却」は経営者のキャリアとしてもいい
  リクルート・ライブドア・楽天とも合わせて、会いたい人には誰か一人介せば繋がれる状態に
• 投資は難しい。やっぱり自分に投資するべき
  売却後、不動産含めいろんな投資話がやってきた
  周りの後輩や同僚が起業することも多く、エンジェル的に支援も
  騙すつもりはなくても結果が出ないことはあり、それで悶々とするのが嫌だった
  今は自分の事業だけに投資するように
• 次なる挑戦は、まずフィリピンで
  今新しく取り組んでいるのは、給料前払いビジネス
  自転車操業で生活を回す一定の貧困層がいる地域で展開
  フィリピンで始め、ASEANエリアに広げていきたい
  

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